OpenAI 很快连续发现了两个重大影响。
首先，本周，OpenAI 的主要合作伙伴微软和半导体巨头英伟达宣布与 OpenAI 竞争对手 Anthropic 达成 3500 亿美元的“战略合作伙伴关系”。此次合作使 Anthropic 在 9 月份的估值几乎翻了一番，并开始了人工智能领域合作的新阶段。
不久之后，谷歌发布了最新的所谓“更智能”的AI模型Gemini 3。在早期测试中，Gemini 3的性能赶上了ChatGPT，特别是与OpenAI上周发布的GPT-5.1模型相比。
这一系列事件使得OpenAI自近三年前推出ChatGPT以来就声名鹊起的行业控制力显得比以往任何时候都弱。
这些措施是在市场情绪不稳定的背景下采取的。对泡沫的担忧日益加剧人工智能（AI）本月早些时候引发了科技股的大规模抛售，因为分析师担心人工智能（AI）与科技股之间的差距不断扩大。天文数字的估值和相对微薄的收益。英伟达周三发布的好于预期的财务报告重新点燃了投资者的热情，但人工智能领域的最终格局仍不清楚。
OpenAI 的技术领先地位不复存在了吗？
目前，市场对于OpenAI能否维持其主导地位存在分歧。一些分析师预计 Anthropic，尤其是谷歌，将继续削弱 OpenAI 的领先地位。
Jones Trading 首席市场策略师 Mike O’Rourke 表示：“考虑到 Google 的规模、行业地位以及搜索领域的先发优势，Gemini 可能会抢占市场份额并落后于 OpenAI 和其他公司。”
其他视图更简单。人工智能怀疑论者加里·马库斯 (Gary Marcus) 在最近的一篇博客文章中写道：“OpenAI 基本上已经失去了曾经拥有的技术优势，而谷歌已经迎头赶上了。”
英伟达的黄仁勋是最好的 在与投资者的沟通中，该公司首席执行官驳斥了“人工智能泡沫”的想法，并表示表示，“我们认为存在完全不同的情况”，但市场的紧张局势尚未完全消失。战争的迹象有很多，单一的 OpenAI 公司可能已经成为过去。
Gemini 3 Pro 各方面均优于 GPT-5.1
Wall Street Insights 写道，Gemini 3 Pro 在多模式处理能力方面明显领先于竞争对手。在 MMMU-Pro、ScreenSpot-Pro 和 Video-MMMU 等多模态基准测试中，该模型与 Gemini 2.5 Pro 相比表现出显着改进，总体表现优于 GPT-5.1 和 Claude 4.5。在图片理解的逻辑推理测试中，包括Given Humanity’s Last Exam、ARC-AGI-2、AIME 2025、MathArena等基准测试中，Gemini 3 Pro显着优于前代产品以及GPT-5.1和Claude 4.5等竞争对手。
竞争加剧，用户差距缩小
对于 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 来说，一个特别令人担忧的迹象是用户差距继续扩大箭。谷歌表示，其 Gemini 应用程序每月有 6.5 亿活跃用户。相比之下，Altman 上个月声称 ChatGPT 每周有 8 亿活跃用户。尽管统计幅度不同，但我们竞争对手的用户增长势头很明显。
与此同时，供应链中的关键角色开始向竞争对手转移。 Nvidia 首先签约并同意向 Anthropic 提供其人工智能硬件。这意味着，虽然OpenAI在rIT资源上的主导地位可能会被削弱，但Anthropic的研发和商业化能力将得到显着提升。虽然谷歌在建模技术方面取得了长足进步，Anthropic也得到了大公司的加持，但曾经是AI代名词的OpenAI却面临着越来越严峻的挑战，面临着新的压力。
数十亿美元岌岌可危，高估值面临考验
面对竞争，OpenAI 的策略似乎是加倍投资，计划花费未来几年将花费超过 1.4 万亿美元建设数据中心。然而，该公司每个季度仍花费数十亿美元。这种激进的资本支出策略可能会将华尔街的不确定性传递给私人市场。
这意味着投资者发现越来越难以为 OpenAI 的“极高估值”找到合理的支持，而激烈的竞争可能会抑制潜在的收入增长。这种困境也与市场对AI泡沫的普遍担忧一致：目前的高估值能否持续。
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